重庆农村营业银行(以下简称：渝农商行)2024年半年报虽呈现财富限制打破1.5万亿元、净利润同比增长5.33%的亮眼成绩，但在数据勾稽干系、业务结构及风险袒露层面存在多处值得深究的疑窦性爱画面，响应出潜在财务信息质料与酌量风险问题。

财报暴露，利息净收入同比下滑7.99%至110.81亿元，主要归因于贷款收益率同比下跌30个基点至4.07%。

然则，非利息收入却逆势增长27.27%至35.91亿元，其中投资收益同比激增159.69%至27.85亿元，占营收比重达18.98%。

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这一剧烈波动存在两点矛盾：其一，在全体商场利率下行周期中，债券投资收益的可握续性存疑。据袒露，投资收益主要源自其他债权投资的盈利收场，但同期公允价值变动损益亏欠扩大，暴露其金融商场业务收益高度依赖商场波动，存在显著的短期操作足迹。其二，利息收入与非息收入的反向变动幅度各异过大，若扣除投资收益，中枢营收履行下跌幅度将朝上10%，可能覆盖了主营业务盈利才调的本体性恶化。

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尽管不良贷款率看守在1.19%，但慈祥类贷款迁移率从2023年末的26.60%骤升至43.38%性爱画面，预示昔时12个月内或有多数慈祥类贷款劣变为不良。更值得警惕的是，重组贷款余额半年内激增25.36亿元至31.51亿元，其中房地产行业不良率仍高达6.88%，但财报未袒露重组贷款中触及房地产技俩的具体比例及典质物评估技术。

此外，落后贷款率上涨10个基点至1.52%，表现部分贷款的风险分类可能存在蔓延阐述问题。管帐处治上，若严格扩充IFRS 9的预期信用损失模子，拨备覆盖率应从360.29%相应上调，但履行拨备反而下跌6.41个百分点，存在东说念主为调遣拨备以平滑利润的嫌疑。

老本满盈率从15.99%下跌至15.71%，而风险加权财富增速(4.97%)权臣高于中枢一级老本增速(0.30%)。尽管中枢一级老本满盈率微升0.30个百分点至13.83%，但这主要获利于利润留存而非内生老本生成，ROA仅0.50%的盈利才调难以撑握握续财富彭胀。

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值得防卫的是，在信贷投放加快布景下，对公贷款中的基建类贷款新增占比达33.7%，此类弥远低收益财富将加重老本耗尽，与财报中“优化财富结构”的表述酿成逻辑悖论。

入款付息率同比下跌12个基点至1.79%，但如期入款占比仍高达74.70%，且个东说念主如期入款平均余额同比增多640亿元。这种成本下跌更多依赖存量入款的滚动重订价，而非欠债结构本体性改善。

接洽到入款如期化趋势连接(如期入款占比环比提高3个百分点至52.5%)，昔时进一步压降付息率的空间已极为有限。更矛盾的是，在欠债成本“优化”的同期，贷款端收益率却大幅下跌30个基点，净息差收窄速率(16个基点)远超行业平均水平，暴露其订价才调存在系统性劣势。

财报对要津风险敞口的袒露存在显著聘任性：一是房地产“白名单”技俩融资余额、所在融资平台贷款占比等数据缺失，仅迁延说起“支握存量房地产企业牢固发展”；二是重组贷款的条约条件修改细节、典质物估值技术等中枢信息未予施展，难以评估有关财富果深切风险情状；三是数字化转型参加产出比衰败量化盘算，所谓“33个要津工程、57个技俩”未袒露具体投资金额及效益测算，存在资源错配风险。

在“零卖立行”计谋框架下，零卖贷款占比不升反降，个东说念主贷款余额较上年末仅微增15亿元，按揭贷款更减少17.41亿元，与2900万零卖客户限制酿成显著反差。

这揭示出客户数目增长未能有用更始为信贷投放，零卖计谋存在“空腹化”风险。与此同期，对公贷款过度采集于基建边界(新增占比33.7%)，但有关技俩平均收益率仅4-5%，较商场化技俩低150-200个基点，这种葬送收益调换限制的增长情势难以握续。

轮廓凝视重庆农商行2024年中期财报，全体来看，行动我国西部金融体系的蹙迫一环，渝农商行在商场经济的推崇可圈可点，为地区的农村经济发展提供了蹙迫的金融支握。

但其名义持重的财务盘算下暗含多重风险：利息收入与非息收入的非常背离揭示盈利结构脆弱性性爱画面，财富分类圭臬宽松化可能低估确切信用风险，老本满盈率下跌与财富彭胀速率不匹配隐含监管达标压力，而聘任性信息袒露更减轻财报果深切度。